数据提振降息预期,贵金属强势大涨,沪金创新高,金价还能涨?

(一)本周观点

我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和金融系统稳定性等三大主线 ,而且黄金通常被视为安全避风港 。 2023年被认为对黄金来说是显著成功的一年,黄金取得了超过14%的回报率。 虽然去年黄金承压于美国经济数据强劲、美联储进一步加息担忧下美债利率和美元的强势;但是 黄金需求激增可以归因于中东地缘政治紧张局势,以及对美联储将在今年放缓其紧缩货币政策的期望。

刚刚过去的一周,美国PCE报告符合预期缓解通胀担忧,同时失业金、ISM制造业等数据显示美国经济在2月初表现偏弱,令市场降息预期重新燃起,COMEX期金一度逼近2100美元大关,或将激发后期投机客做多热情。

美联储首选通胀指标—个人消费支出PCE价格指数环比上涨0.3%。12月份数据修正为上涨0.1%,而不是之前报道的0.2%;1月份PCE同比上涨2.4%,这是2021年2月以来的最小同比涨幅。通胀数据符合预期,令美元汇率承压,提高了黄金对持有其他货币者的吸引力。

同时美国2月ISM制造业PMI为47.8,不及市场预期的49.5,较前值下滑1.3个点,继续位于50荣枯分水岭下方。显示美国经济下行压力犹存,市场降息预期得到提振,同时美联储沃勒讲话引发短债收益率跳水,加上近期地区冲突再度加剧,黄金避险情绪急速升温。都使得贵金属上行动能加强。

本周美联储主席鲍威尔将发表半年度货币政策报告,市场对此抱有期待,希望从中能够获得更多货币政策的线索。而且周五夜间,将发布美国农业部非农就业报告。

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对于黄金后市,小褚认为短期突发的避险因素,改变市场格局,黄金重新上涨,但是贵金属上方压力比较强,关注上方压力情况。观望为主,比较好!个人观点,仅供参考!

(二)行情回顾

上周国际金价开盘2044.2美元/盎司,盘中最高价2097.1美元/盎司,最低价2033.4美元/盎司,收盘价2091.6美元/盎司,上涨45.8美元,涨幅2.24%。

刚刚过去的一周,国内上海黄金期货主力合约,开盘价479.96元/克,最高484.84元/克,最低价479.74元/克,收盘价484.62元/克,上涨5.66元/克,涨幅1.18%。 周一国内黄金大幅飙升,刷新历史新高 。

白银主力开盘价5901元/千克,最高价5941元/千克,最低5843元,收盘价5914元/千克,涨幅0.54%。

(三)基本面动态

(1)周度消息：

周一黄金期货下跌,因为市场关注焦点转向本周将要发布的美国通胀数据,以了解美联储未来降息路径。

周二黄金期货价格上涨,因为美元和美债收益率疲软。投资者正等待本周的关键通胀数据和美联储官员的评论,以获取有关其降息时机的更多线索。

周二美元指数疲软,基准10年期美国国债收益率下滑,使黄金对海外买家更具吸引力。

花旗集团发布研报,将未来0到3个月的黄金价格目标调低到1,950美元/盎司。未来6到12个月金价目标不变,仍为2,150美元/盎司。

中国香港政府统计处周二公布的数据显示,1月份中国大陆通过香港的黄金净进口量为76.248吨,较12月的50.381吨增长约51%。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货略微下跌,交易员紧盯关键经济数据以及美国央行官员关于降息时间表的评论。

周三的数据显示去年第四季度美国经济强劲增长,尽管略低于早先的数据。

美国商务部经济分析局将去年四季度美国国内生产总值(GDP)年化增速调低到3.2%,低于之前报告的3.3%。经济学家此前曾预期该数据不会修正。

周四,黄金期货触及一个月高点,因为美国通胀数据符合预期,美元下跌,交易员的注意力转向美联储官员的评论,以寻找未来降息路径的更多线索。

周五,也是三月的第一个交易日,黄金期货强劲上涨,因为美国经济数据疲软,强化了美联储将在6月份首次降息的预期。

(2)黄金ETF 和美元指数

【黄金ETF持仓】截止到3月01日,较上一日增加0.86吨,当前持仓为823.77吨。

我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。

过去的一周,美元指数继续回落。当周开盘价位103.94,盘中最高104.29,最低103.6;最终当周收于103.88,跌幅0.08%,为连续第二周下跌。

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